Comment le private equity crée de la valeur avec l’IA

De l’investissement ciblé au reengineering des entreprises, Seven 2 mise sur l’intelligence artificielle, notamment pour accélérer la transformation de ses participations. Explications et illustrations.

Vous avez dit intelligence artificielle ou IA ? Mais laquelle ? Pour François Candelon, directeur de la création de valeur chez Seven 2 depuis 2024, Il en existe trois sortes. Un, l’IA prédictive ou analytique : elle aide à mieux comprendre l’information et à améliorer la prise de décision. Deux, l’IA générative : elle permet de produire du contenu, du texte ou du code. Enfin, trois, l’IA dite « agentique » : elle est non seulement capable de recommander, mais aussi d’agir directement dans les processus opérationnels. « Aujourd’hui, c’est la vraie révolution. Au lieu de développer des outils, vous développez du travail », explique François Candelon. L’IA, Seven 2 veut en faire son fer de lance dans la création de valeur sur ses stratégies de LBO (Leveraged Buy Out) sur le segment des petites et moyennes entreprises européennes.

Cela passe évidemment par des investissements dans des entreprises positionnées directement sur l’écosystème de l’intelligence artificielle. Soit des « pure players », soit des acteurs indirects. Exemple : Illuin Technologies. « Cet acteur fait de l’orchestration d’agents (…) pour aider les grandes entreprises à aborder la révolution de l’IA », souligne François Candelon. Autre illustration : positionnée sur l’alimentation énergétique des data centers, Swart bénéficie directement de l’augmentation des besoins liés aux modèles d’intelligence artificielle.

Mais le volet principal de la stratégie est ailleurs. Dans la transformation des participations en profondeur grâce à l’intelligence artificielle. L’approche repose sur l’analyse des processus clés et l’identification de gains structurants, plutôt que sur des optimisations marginales. « On est là pour chasser les éléphants, pas chasser les petits lapins ! » illustre François Candelon.

Exemple de cette logique de reengeneering : Opteven. L’intégration de l’IA dans les processus opérationnels a permis d’améliorer significativement la performance, avec une progression de l’EBITDA à deux chiffres liée à ces transformations. D’autres entreprises comme Odigo ou Infovista ont, quant à elles, intégré l’IA directement dans leur offre commerciale, renforçant leur positionnement concurrentiel. Odigo a ainsi été identifiée par Bpifrance parmi les acteurs les plus avancés en IA agentique pour la relation client, tandis qu’Infovista figure dans les Magic Quadrant de Gartner.

Evidemment, ces stratégies de reengeniering ne peuvent concerner tous les secteurs. « Notre approche est d’avoir une liste des méga tendances liées à l’IA (…) et d’investir plutôt là où il y aura des vents porteurs », explique François Candelon. L’objectif est de capter les futurs gagnants d’une transformation qui, selon lui, produira autant de leaders que de disruptés.

Quid donc des services financiers et la gestion de patrimoine, un secteur fortement représenté dans son portefeuille avec notamment un peu de Crystal, Olifan Group ou encore Groupe Premium ? « C’est une magnifique opportunité pour les services financiers (…) d’avoir une plateforme technologique qui permet de mieux comprendre quels investissements correspondent à chacun des clients », explique François Candelon. L’IA permet ainsi d’améliorer la connaissance client, d’automatiser l’allocation d’actifs et de personnaliser les recommandations d’investissement.

François Candelon est directeur de la création de valeur et responsable de l’intelligence artificielle chez Seven2. Il a auparavant passé plus de trente ans au Boston Consulting Group, où il a occupé des fonctions de senior partner et dirigé plusieurs activités, notamment dans les télécommunications, la technologie et la transformation digitale. Au cours de sa carrière, il a également travaillé en Chine et piloté de nombreux projets liés à l’innovation et à l’intelligence artificielle. Son arrivée chez Seven 2 ? Il la doit Thomas de Villeneuve, convaincu du rôle central de l’IA dans la transformation des PME et ETI. Pour François Candelon, ces entreprises sont particulièrement bien positionnées pour tirer parti de l’intelligence artificielle, grâce à leur agilité et à leur capacité à transformer